Como testamos e damos nota às exchanges de criptomoedas

Resposta curta: cada exchange recebe uma nota TradeReviewed de até 5,0 (com uma casa decimal), calculada com a mesma fórmula a partir de dados com fonte: regulação e licenças (25%), segurança e prova de reservas (20%), taxas (20%), liquidez (15%), produtos (10%) e transparência, KYC e dados de suporte (10%). Dados ausentes recebem nota baixa e nunca são estimados. Parcerias de afiliado não afetam a nota.

Nossos princípios

Cada número tem link para uma fonte oficial: a página de taxas ou os termos da própria exchange, o registro público de um regulador ou a API pública da CoinGecko para o volume.
Cada linha de dados traz a data da última conferência. Valores desconhecidos aparecem como “Não verificado” ou “-“.
A mesma fórmula vale para todas as exchanges. Ser afiliado não entra em nenhuma categoria.
Você pode ordenar qualquer tabela comparativa por nota, volume, taxa ou nome.
Se encontrarmos um erro, corrigimos e atualizamos a data.

Pesos

Categoria	Peso	Dados usados
Regulação e licenças	25%	Linhas da tabela de regulação conferidas em registros oficiais (registro provisório MiCA da ESMA, NYDFS, VARA, SFC, JFSA e outros), mais alertas de reguladores.
Segurança e prova de reservas	20%	Prova de reservas publicada com link para a fonte, licenças em jurisdições com regras de custódia, modelo sem custódia nas DEXs, alertas de reguladores.
Taxas	20%	Taxas taker spot e de futuros do nível base (usuário comum), da página oficial de taxas.
Liquidez	15%	Volume spot mais derivativos em 24 h em USD, da API pública da CoinGecko, atualizado diariamente.
Produtos	10%	Se há negociação spot e de futuros (com tabela de taxas verificada para cada uma).
Transparência, KYC e dados de suporte	10%	Tabela de taxas pública, política de KYC publicada, pelo menos três linhas de regulação verificadas, fonte da prova de reservas.

Fórmulas

Cada categoria recebe de 0 a 5. A nota geral é a média ponderada: score = 0.25 R + 0.20 S + 0.20 F + 0.15 L + 0.10 P + 0.10 T, arredondada para uma casa decimal.

Regulação (R) = 1 + pontos, com teto de 5, menos 1,5 por alerta de regulador, com piso de 0. Pontos por jurisdição verificada: licenciada 1,0 na UE (MiCA), EUA, Reino Unido, Japão, Singapura, Hong Kong, Austrália ou Canadá, e 0,8 em outros lugares (por exemplo VARA Dubai); registrada 0,6 nessas jurisdições e 0,4 em outros lugares; pedido pendente 0,25. “Sem licença”, “Restrita” e “Não verificado” não somam nada.
Segurança (S) = 1, mais 2 por prova de reservas com link para a fonte, mais 1,5 por pelo menos uma licença ou registro nas jurisdições acima, mais 1,5 por DEX sem custódia, menos 1 com alerta de regulador. Faixa de 0 a 5.
Taxas (F): a taxa taker spot t dá 5 com 0,02% ou menos e cai de forma linear até 1 com 0,5% ou mais: 5 - 4 (t - 0.02) / 0.48. A taxa taker de futuros f dá 5 com 0,02% ou menos e cai até 1 com 0,10% ou mais: 5 - 4 (f - 0.02) / 0.08. F é a média dos valores disponíveis. Sem tabela de taxas verificada, 0.
Liquidez (L): com V = volume spot mais derivativos em 24 h em USD, L = 1 + 4 (log10 V - 7) / 2.5, limitado entre 1 e 5 (cerca de US$ 10 milhões dá 1; cerca de US$ 3,2 bilhões ou mais dá 5). Sem dados de volume, 0.
Produtos (P) = 1, mais 2 por negociação spot, mais 2 por negociação de futuros, com base em tabelas de taxas verificadas.
Transparência (T) = 1, mais 1,5 por tabela de taxas pública, mais 1 por política de KYC publicada, mais 1 por pelo menos três linhas de regulação verificadas, mais 0,5 por fonte de prova de reservas. Máximo de 5.

As notas são recalculadas automaticamente quando os dados mudam e todos os dias após a atualização do volume. A data dos dados de cada análise aparece na própria análise.

De onde vêm os dados

Taxas: a página oficial de taxas da exchange, com link em cada análise.
Regulação: registros oficiais, incluindo o registro provisório MiCA da ESMA (arquivos CASPS e de entidades não conformes), a lista de entidades reguladas do NYDFS, o registro público da VARA, as listas de plataformas de negociação de ativos virtuais da SFC e a lista da JFSA de prestadores registrados de serviços de câmbio de criptoativos. As restrições vêm dos próprios termos da exchange.
Volume: API pública de exchanges e derivativos da CoinGecko.

O que a nota não cobre

A nota não mede previsões de preço, a qualidade de moedas específicas nem se uma exchange é certa para você. Confira se o serviço está legalmente disponível no seu país antes de se cadastrar.

Adaptação local (Tchéquia, Eslováquia, Polônia, Hungria, Romênia)

Nas nossas páginas da Tchéquia, Eslováquia, Polônia, Hungria e Romênia também mostramos uma nota de adaptação local de 0 a 5. Ela mede o quão fácil é usar um serviço a partir desse país e aparece ao lado da nota principal, sem alterá-la.

Site ou app no idioma local: 1,5 ponto.
Atendimento no idioma local, confirmado no site oficial: 1 ponto.
Depósitos e saques na moeda local por transferência bancária (CZK, PLN, HUF, RON, ou EUR na Eslováquia): 1,5 ponto. Apenas SEPA em euro, onde a moeda local não é o euro: 0,75 ponto.
Entidade local supervisionada pelo regulador nacional: 1 ponto. Licença MiCA de outro país da UE com passaporte para o país: 0,5 ponto. Sem autorização MiCA válida no país, o serviço não é listado.
Só contamos fatos verificados em fontes oficiais (o site da corretora e o registro da ESMA). O que não conseguimos verificar recebe 0 e aparece como Não verificado.